8月4日早盘，光模块（CPO）等板块继续回调，AI应用逆市活跃，创业板人工智能指数小幅调整。其中，天孚通信下跌5%，中际旭创、长芯博创、联特科技、新易盛等跌超1%。AI应用则逆市活跃，神州泰岳涨超8%，东土科技涨超6%，汉得信息、易华录等涨逾1%。

热门ETF方面，同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）场内价格小幅下跌0.65%，实时成交额达1.14亿元，盘中频现溢价交易，资金继续净申购2400万份。

值得一提的是，杠杆资金近期借道159363踊跃布局创业板人工智能赛道。数据显示，创业板人工智能ETF（159363）上周连续五日均获融资净买入，累计金额达3224万元。截至8月1日，创业板人工智能ETF（159363）最新融资余额达7969.72万元，为历史新高！

创业板人工智能指数超额表现或各路资金积极布局的重要原因之一。上周，创业板人工智能指数逆市上涨3．98%，周线斩获四连涨，而同期创业板指则下跌0.74%，明显跑赢市场！展望后市，人工智能主线再迎政策+资本利好催化，创业板人工智能投资机会仍值得重点关注。

政策方面，7月31日，高层会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。会议指出，当前人工智能技术加速迭代演进，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用。

资本方面，北美云厂商业绩迎来爆发式增长，微软、Meta等多家大厂近日发布的财报数据均远超市场预期，并一致上调了在算力等基础设施领域的资本开支，被视为AI算力需求持续高涨的强烈信号。

银河证券表示，看好AI应用驱动的算力需求持续高增长。结合供给以及需求，当下时点，算力板块仍处于快速发展周期中，且各家对于大模型的投入也将持续发展，在流量入口争夺以及广阔应用市场想象空间的驱动下，并不会因为一家流量入口独大而有所下调，作为其最重要的算力底座需求端也将日趋旺盛。

长江证券表示，北美四大云商财报与订单表现强劲，资本开支延续高增趋势，AI商业飞轮提速，海外算力链持续景气，建议关注光模块、AI应用等细分机会。

把握AI核心机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数约七成仓位布局算力，三成仓位布局AI应用，高效地捕捉AI主题行情，重点布局光模块龙头“易中天”，兼顾IDC算力租赁、云计算等热门赛道。