#奶粉的春天来了#【#奶粉股久违回暖#！#育儿补贴催动资本热情#，下沉市场争夺战升级】7月末至8月初，两项重大生育支持政策相继出台——7月28日，《育儿补贴制度实施方案》出炉，从2025年1月起对符合法律法规规定生育的3周岁以下婴幼儿每年补贴3600元；8月5日，国务院宣布自2025年秋季起逐步免除公办幼儿园学前一年保教费。

这两项政策的落地意味着奶粉市场迎来结构性利好，也让母婴市场闻风而动，伊利、澳优、贝因美等奶粉企业股价波动上涨，阳光乳业、骑士乳业等久违跟涨，奶粉板块估值修复提速。与此同时，政策的刺激也将改变中国婴幼儿奶粉市场的增长逻辑，下沉市场争夺战全面升级。

行业人士表示，补贴发放效率、区域财政差异可能导致消费刺激力度不均，头部奶粉企业需建立弹性供应链应对需求波动。此外，当下人口出生率仍处于低位，政策更多是延缓下滑而非逆转趋势，奶粉企业必须开拓3岁以上儿童奶粉、成人营养品等新增长曲线。