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外卖大战+出海不顺，高盛为什么看衰中国互联网大厂

2025-08-08 21:42 数据读城

外卖大战+出海不顺，高盛为什么看衰中国互联网大厂互联网大厂第一季度的开门红效应已经不再，据高盛预计，中国互联网大厂在今年第二季度、第三季度将持续亏损，财报出现数年以来的首次负增长，而亏损的主要原因，正是还在继续的外卖大战，以及不确定性持续上升的出海业务。互联网大厂的亏损原因虽已被顶层设计叫停，但事实上的外卖大战仍在一定程度上的持续，互联网大厂对用户和流量的争夺需要决出胜负，因此投入强度没有明显放缓。之前的补贴让入局的互联网大厂盈利已经承压，而当下的补贴竞争还未达到高点，“每一单都有亏损压力”的说法并不夸张，据测算，互联网大厂每季度的亏损都可能在一百亿元以上。外卖大战看似让消费者获益，但中小商家却并未完全受益，且外卖领域的零散化、碎片化，利弊皆有。受关税战、市场壁垒等因素影响，互联网大厂的出海业务不确定性较之以往大大上升，这并非是简单更换注册实体或让渡部分利益给本地伙伴就能解决。大投入并未换来稳定的高利润，互联网大厂的出海策略或将迎来调整期。互联网大厂的优势业务在游戏、出行、云计算等赛道，互联网大厂大都保持优势，在各自的舒适区内撷取较多的利润，并呈稳定态势。人工智能的需求爆发使得拥有云计算业务的互联网大厂收入稳步增长，头部企业均在积极推进自身的人工智能体建设，英伟达产品的禁售与解禁并未打乱大厂们的节奏，安全与速度等因素都被充分考虑。在该领域，资金投入不设上限，盖因人工智能体的建设成效事关互联网大厂的后续业务深度与广度，也将体现在各家的市场估值上。从模型层到应用层的加速转化进度，对互联网大厂而言，可能是未来全球排名位次更迭、利润大幅增减的胜负手。

华为Mate80系列渲染图，估计又是大火，识别率太高了！数码资讯

2025-08-08 20:03 访蕊说科技

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一、人工智能与算力1.算力基础-芯片/算法/服务器：海光信息、科

2025-08-08 18:58 老王持

一、人工智能与算力1.算力基础-芯片/算法/服务器：海光信息、科大讯飞、中科曙光等企业覆盖算力芯片、算法、服务器等领域。-光模块/CPO：中际旭创、新易盛等主导高速光通信技术。-量子计算/PCB/大数据/液冷服务器：国盾量子、景旺电子、同花顺等布局前沿技术。2.AI应用-SORA：万兴科技、昆仑万维等参与文生视频技术。-AI手机：智信精密、福蓉科技等聚焦终端创新。二、人形机器人-核心组件：-减速器（绿地谐波、双环传动）、电机（鸣志电器）、伺服系统（汇川技术）、传感器（柯力传感）等。-应用与集成：科沃斯（服务机器人）、博实股份（工业集成）、埃斯顿（本体制造）。三、芯片半导体-细分领域：-CPU/GPU/ASIC（寒武纪、海光信息）、SRAM（兆易创新）、封装测试（长电科技）。-配套技术：EDA软件（华大九天）、光刻胶（彤程新材）、特种气体（南大光电）。四、低空经济-关键技术：-空管系统（声讯股份）、飞控系统（海特高新）、导航（北斗星通）。-运维与整机：威海广泰（保障）、航天彩虹（无人机）。五、脑机接口-全链条覆盖：-芯片（新智认知）、传感器（东方材料）、手术耗材（冠昊生物）、医疗应用（三博脑科）。-平台与设备：创维数字（VR接入）、复旦复华（平台开发）。六、华为概念及产业链-核心环节：-华为海思（紫光国微）、算力（拓维信息）、数字能源（中恒电气）。-新兴技术：星闪（荣联科技）、昇腾AI（昆仑万维）、鸿蒙生态（润和软件）。补充领域-AI眼镜：博士眼镜、亿道信息等布局消费级硬件。-脑机接口延伸：神经网络（岩山科技）、小红书号（可能为营销关联）。总结图片系统梳理了2025年六大科技主线，涵盖从底层硬件（芯片、算力）到终端应用（AI手机、机器人）的全产业链，中国企业广泛参与各环节，尤其在AI、芯片、机器人等领域形成集群式突破。华为生态链企业尤为突出，显示其技术整合能力。